2022年上半年美股IPO承销排行榜

2022年上半年全球经济面临包括地缘冲突、供应链中断、劳动力市场吃紧、通胀居高不下、央行收紧政策以及疫情等一系列负面风险。美国标普500指数在过去的两个季度下跌约20%，创下自 1970 年以来的最大上半年跌幅。同期，以科技股为主的纳斯达克指数暴跌约 30%，基本上抹去了2021年的牛市涨幅。二级市场投资者变得更加谨慎，同时，公开市场对于2022年寻求流动性的公司的吸引力也明显下降。

Wind数据统计显示，以美国三大交易所统计的2022年上半年美股市场IPO募集事件共122起，同比减少78.63%，平均每月仅实现20起，去年同期平均每月的IPO项目数为95起；融资总金额为165亿美元，同比减少91.45%，其中，纳斯达克仍为主要的IPO市场，占据总募资额的78%。SPAC方面，2022年上半年美股SPAC上市数量共70起，融资总额119亿美元，这与2021年同期的358家上市、融资总额1,119亿美元相去甚远。此外，自美国监管部门收紧对中概股审查以来，中资企业赴美上市数量骤减，上半年中概股仅实现4家赴美上市项目。

从券商承销金额统计维度来看，Cantor Fitzgerald以15.33亿美元的承销金额位居榜首，高盛以13.98亿美元位居第二，老虎证券以11.38亿美元位列第三。IPO承销家数方面，EF Hutton和Joseph Gunnar均以担任了11家IPO的承销项目拔得头筹。

上半年美股IPO市场概览

1.1IPO发行数量和规模趋势

由于美国通胀飙升、美联储加息和俄乌战争等因素带来的冲击，今年上半年整体IPO数量与规模呈断崖式减少，IPO数量累计122家，同比减少78.63%；IPO募集金额累计165亿美元，同比减少91.45%。二季度美股IPO项目数量仅43起，同期减少131起；募集金额42亿美元，较去年同期锐减92.24%，不及去年同期的10%。

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1.2IPO上市交易所分布

从市场分布来看，2022年上半年美股IPO融资金额和企业家数最多的依旧是纳斯达克，共105家企业主板上市，占美股IPO市场总规模的77.37%，募资规模总计为127.94亿美元。纽交所为融资规模第二大交易所，共实现13家IPO项目，募资额为34.55亿美元。美交所上半年仅发行4家IPO项目，募资约2.88亿美元。

1.3IPO上市主体行业分布

从主体行业维度看，IPO募资规模位居榜首的是多元金融行业，募集金额达130.05亿美元，占市场总规模的79%；其次为制药、生物科技与生命科学行业，募集金额11.68亿美元；第三为医疗保健设备与服务行业，募集金额8.16亿美元。

家数方面，位居榜首的依然是多元金融行业，共计达72家IPO项目，制药、生物科技与生命科学行业以13家位列第二，而其他行业的IPO项目数均在10以下。

1.4各行业IPO标杆项目

2022年上半年IPO融资高额项目主要集中于多元金融行业。另类资产管理公司TPG以约11亿美元规模位居第一，也是唯一一家高于10亿美元的IPO项目。Screaming Eagle Acquisition（SPAC上市）和医疗保健设备与服务行业的Bausch & Lomb分别以8.6亿美元和7.1亿美元位居第二和第三。此外，能源行业的Excelerate Energy和ProFrac，半导体与半导体生产设备行业的Credo Technology和制药、生物科技与生命科学的Amylyx Pharmaceuticals以及CinCor Pharma的融资金额也都超过2亿美元。

1.5融资金额区间统计

2022年上半年美股IPO融资金额在1亿美元及以下的数量共计66家，合计比例约为54%；融资规模在1-1.5亿美元区间的数量为17家，在1.5-2亿美元区间的为10家，2亿美元以上的为29家。

1.6IPO融资金额Top10

2022年上半年，IPO融资金额最高的公司是TPG，为11亿美元。Screaming Eagle Acquisition和Bausch & Lomb分别以8.63亿美元和7.12亿美元位列第二和第三。IPO前10名中无中概股公司,多元金融行业占据7席。

1.7SPAC IPO发行数量与融资规模

2022上半年SPAC上市企业共计70家，同比减少80.45%；募集资金为119亿美元，同比下降89.39%；二季度SPAC上市的公司共有16家，较去年同期减少44家；募集资金为19亿美元，同比下降85.75%。IPO融资金额排在前三的公司分别是Screaming Eagle Acquisition、Gores Holdings IX和GSR II Meteora Acquisition。

1.8中概股IPO发行数量与融资规模

2022年上半年仅有4家中国企业实现赴美上市，而去年同期为34家，依次是美华国际医疗、奥斯汀光电科技、中阳金融和金太阳教育。

机构篇

2.1IPO承销规模Top10

从IPO承销金额来看，Cantor Fitzgerald以15.33亿美元的总承销金额及6起的总承销数量位居承销榜榜首。高盛以13.98亿美元的承销金额位居第二，承销数量为6起。老虎证券以11.38亿美元的承销金额位居第三，承销数量为14起。前五名承销规模合计占比达38%。

2.2IPO承销数量Top10

从IPO承销数量来看，EF Hutton和Joseph Gunnar以牵头经办人的身份分别参与了17家IPO，并列第一，合计占上半年IPO总数的近28%。老虎证券和马克西姆分别以担任14家和10家IPO的牵头经办人位列第二和第三。

2.3热门行业IPO承销规模Top10

多元金融行业赛道中，Cantor Fitzgerald以15.33亿美元承销规模位列第一，老虎证券以11.38亿位列第二，高盛以10.48亿美元位居第三。

生物科技行业赛道中，SVB以2.30亿美元承销规模位列第一，Evercore以1.27亿位列第二，摩根士丹利以1.25亿美元位居第三。

发行中介篇

3.1IPO会计师排行榜Top10

麦楷博平以参与36家上市公司IPO位列会计师中的首位，位居第二和第三的分别是富德和Withum，以会计师身份参与的 IPO 数量分别为 10 家和 9家。

3.2IPO律师排行榜Top10

针对业务范围在中国境内的律师行，上半年参与IPO项目的仅有4家，分别为恒益律师事务所、大成律师事务所、金杜律师事务所和百宸律师事务所。针对业务范围在境外的律师排名，迈普达律师事务所以参与22家IPO位列第一，占上半年IPO总数量的18%；乐博律师事务所参与了12家，位列第二；Ellenoff Grossman & Schole和奥杰律师事务所均以参与9家位居第三。